稀土新材料价格分化加剧，政策与需求重塑市场格局

今日国内稀土新材料市场价格呈现分化态势，氧化镨钕报价约38万元/吨，较上月下跌3%；氧化镝、氧化铽价格则分别涨至195万元/吨和590万元/吨，涨幅达5%-8%。价格分化背后是政策调控与下游需求结构变化的双重影响。

供应端方面，中国稀土矿开采总量指标虽有所增加，但北方稀土、中国稀土集团等龙头企业严格遵循配额生产，叠加缅甸、美国等进口渠道受地缘政治及环保政策限制，市场整体供应偏紧。据监测，2025年一季度国内氧化镨钕产量约1.8万吨，同比增长5%，但增速较2024年明显放缓。中重稀土方面，离子型稀土矿开采难度加大，资源稀缺性凸显。

需求端则呈现“轻稀土疲软、中重稀土走强”的分化特征。轻稀土下游应用以新能源汽车永磁电机为主，但受全球汽车产业链调整影响，需求增速放缓。中重稀土则因高端钕铁硼材料在机器人、风电、国防军工等领域的不可替代性，需求持续旺盛。据行业机构预测，2025年全球机器人产业对钕铁硼的需求量将达2万吨，同比增长20%。

政策层面，中国对稀土产业的管控力度持续加强。2025年《稀土管理条例》正式实施，进一步规范开采、冶炼分离及出口秩序，同时推动稀土新材料产业集群发展。国际市场上，美国、澳大利亚等国虽加速布局稀土产业链，但短期内难以打破中国主导的供应格局。

价格走势上，轻稀土价格或因供应宽松而维持弱势震荡，中重稀土则受需求支撑及政策溢价影响，价格中枢有望上移。市场机构预测，2025年氧化镝价格或突破200万元/吨，氧化铽价格将站稳600万元/吨关口。长期来看，稀土新材料市场将加速向“高附加值、高技术壁垒”方向转型，行业集中度将进一步提升。